Comunicado de prensa

El fondo invierte en empresas familiares, que disfrutan por lo general de una rentabilidad superior a la del conjunto de la renta variable y que se caracterizan por tener un estilo de dirección propio, un rasgo atractivo para los inversores a largo plazo: valores sólidos, dueños implicados en la dirección e importancia del largo plazo y de la planificación patrimonial con el objetivo de transmitir la sociedad a la siguiente generación.  

Según diversos estudios2, las sociedades familiares son por lo general más rentables y tienen un mejor desempeño que sociedades equivalentes con otro tipo de estructura de propiedad. Las empresas de este universo que tienen éxito comparten cuatro dinámicas clave.

  • Son emprendedoras: a menudo destacan por sus innovaciones distintivas o por sus transformaciones radicales. 
  • Su administración es «la de un buen padre de familia»: entendida como el deseo de que la inversión actual fructifique en beneficio de la siguiente generación. Además, ninguna generación desea ser responsable de la mengua del patrimonio familiar.  
  • Carácter socioemocional del patrimonio y muy involucrados en él: la empresa es su reflejo y el reflejo de la reputación de la familia. En consecuencia, son propietarios activos y muy involucrados, un rasgo que se percibe a través de su implicación financiera. 
  • Perspectiva a largo plazo: dado que gran parte del patrimonio de las familias propietarias depende de la buena marcha de la actividad empresarial, su comportamiento y su forma de invertir son muy distintos de los de otras sociedades de accionistas. Por lo general, reinvierten con el objetivo de crecer y mantienen una estricta disciplina financiera.

Alain Caffort y Cyril Benier, serán conjuntamente responsables del fondo y estarán al frente del equipo, que trabajará desde Ginebra. Nuestra definición de sociedad familiar requiere que se trate de una empresa cotizada en la que al menos el 30% de los derechos de voto corresponda a un particular, a menudo el fundador, o a la familia. Partiendo de esta definición, se conforma un universo de inversión de unas 500 empresas a nivel mundial.

«Entre Pictet y esta nueva estrategia existe un fuerte vínculo cultural. No solo se trata de que Pictet sea una sociedad familiar, sino que la cultura de nuestro banco comparte muchos de los rasgos que caracterizan a las empresas en las que invierte el fondo.»

«Pese al hecho de que las empresas cuyo control corresponde a su fundador o a la familia representan cerca del 20% del índice MSCI All Country World, descubrimos que había muy pocos enfoques de inversión que ofrecieran al inversor la oportunidad de aprovechar la prominencia y las fortalezas de las empresas familiares, especialmente a través de una estrategia mundial de renta variable. El fondo Pictet Family tiene por vocación llenar este vacío».

Contactos

David Masters 
Lansons                                                                                                      
+44 20 7294 36
pictetteam@lansons.com

Sarah Weigall
UK media
Pictet Group Corporate Communications 
+44 20 7847 5412
Contact her by email

Notas

1El fondo Pictet-Family es un reposicionamiento del fondo Pictet–Small Cap Europe y se centra en empresas familiares en el conjunto del mercado y a nivel mundial. Pictet-Small Cap Europe ya invertía con anterioridad en empresas familiares (cerca del 25% de la cartera a 31 de diciembre de 2019). No obstante, Pictet-Family se centra exclusivamente en este ámbito y no está sujeto a una restricción geográfica o de capitalización bursátil. 

2Fuente: Christian Andres - Large Shareholders & firm performance, 2008 ( Grandes accionistas y rentabilidad empresarial, 2008). Ronald. C Anderson y David M. Reeb -Founding Family and Ownership and firm performance evidence from the S&P 500, Journal of Finance, June 2003 (Familia fundadora y propiedad y pruebas de la rentabilidad empresarial a partir del S&P 500). Credit Suisse Research Institute -The CS Family 1000, 2018. Harvard Business Review / École Polytechnique – what you can learn from family business, 2012. (Qué nos enseñan las sociedades familiares) Economist Executive Education – why family businesses outperform others (Por qué las sociedades familiares son más rentables que otras) OECD Observer – When corporate governance is a family affair (Cuando la gobernanza empresarial es un asunto de familia).